相場展望：BTCはETF以外の材料が乏しく売りに警戒だが、米国株と金利次第で底堅いか

今週も暗号資産アナリストの松嶋がビットコイン相場の動向を分析します。

• ビットコインは、ブラックロックとフィデリティを中心に新規銘柄への資金流入が継続し、次第に買戻しが強まった。しかし、FOMCにかけては様子見ムードが広がり、BTC=639万円(43,500ドル)付近で上値が重くなった。その後、FOMCを受けて3月の利下げ観測が後退し、米国株とともに売りが強まった。
• 来週のビットコインはETF以外の材料が乏しく売りに警戒だが、米国株と金利次第では底堅い推移となるか。直近、上値としてレンジ半ば付近であるBTC=647万円(44,000ドル)、下値として1月後半に記録したBTC=566万円(38,500ドル)を意識する。

今週の相場動向

相場回顧 BTC：ETFへの新規流入が継続するも上値は重い

ビットコインは、米国でビットコイン現物ETFが承認された後に売りが強まっていたが、グレースケールのETF【GBTC】からの資金流出が鈍化し、BTC=588万円(40,000ドル)付近で底堅く推移した。一方で、ブラックロックとフィデリティを中心に新規銘柄への資金流入が継続し、次第に買戻しが強まった。また香港で初めてビットコイン現物ETFが申請され、米国外でのETF上場への期待が高まった。さらにソラナがミームコインブームやプロジェクトのトークン配布キャンペーンなどで強い値動きとなったことも相場を押し上げた。しかし、FOMCにかけては様子見ムードが広がり、BTC=639万円(43,500ドル)付近で上値が重くなった。IMFが発表した世界経済見通しでも米国経済成長率の予想が引き上げられ、米国における早期利下げ観測が後退した。その中、FOMCでは政策金利が市場予想の通り据え置きとなったが、パウエルFRB議長が3月の利下げ開始に否定的な見方を示し、これを受けて米国株とともに売りが強まった。

今週のトピックス

金融市場

• ＥＣＢ早期利下げ示唆した仏中銀総裁発言、政策委の分裂を浮き彫りに
• ＥＣＢ総裁、賃金データは「極めて重要」－利下げ時期明言せず
• ＩＭＦ、世界の成長見通し上方修正－米国の好調と中国の財政支援で
• ＦＯＭＣ、金利据え置き－３月利下げの可能性低いとパウエル議長
• アマゾン株上昇、売上高が予想上回る－力強い営業利益見通し示す
• メタ、７兆円の追加自社株買いと初の四半期配当を計画－株価急伸

暗号資産市場

• ブラックロックのビットコインETF「IBIT」、資産運用額が20億ドル到達
• ソラナJupiter、初めてUniswap超え1位に　ミームコイン「$WEN」特需で
• グーグル、ビットコイン投資信託・ETFの広告を掲載許可へ
• 香港初のビットコインETF上場申請、中国の老舗大手ファンド「HFM」
• 三菱UFJ信託、Progmat、STANDAGE、Gincoが国産ステーブルコインの貿易決済活用で共同検討を開始
• イーサリアムＥＴＦ申請、５月に承認か－スタンダードチャータード
• VisaとTransak提携、日本以外の145カ国で仮想通貨の法定通貨出金を可能に
• イーサリアムDencunアップグレード第2テスト成功、最終テストを2月7日に
• 米ビットコイン現物ETF10銘柄、1月に合計19,000 BTCの純資金流入

来週の相場予想

BTCはETF以外の材料が乏しく売りに警戒だが、米国株と金利次第で底堅いか

米国ではFOMCの結果を受けて3月利下げ観測が後退している。このまま堅調な経済指標が続いて米国経済の強さが示唆された場合には、米国金利の高止まりとともにリスク資産の売りが強まることは考えられる。一方で、ハイテク株をはじめ企業決算が好調となり、米国株が史上最高値を伸ばした場合には暗号資産も同様に買いが強まることはあるだろう。

ブラックロックのETF【IBIT】の運用資産が20億ドルを突破し、このまま米国のビットコイン現物ETF全体で純流入が増えた場合には、相場全体が上昇の勢いを取り戻す可能性はある。香港でも資産運用会社が現物ETFを申請する動きがあり、その審査が前向きに進めば、より多くの新規参入が期待されて買いが強まるだろう。

また来週はイーサリアムが「Dencun」と呼ばれる次期大型アップグレードの最終テストを控えている。それが予定通り完了した場合にはメインネットでの実装に向けて期待が高まり、イーサリアムの買いとともにビットコインが上昇することは考えられる。

しかし、米国でビットコイン現物ETFの取引が始まってからは目立った材料に乏しい。価格上昇が一服する中でミームコインが注目を集めるなど投機的な動きも出ており、その過熱感から売りが強まることには警戒が必要である。

直近、上値としてレンジ半ば付近であるBTC=647万円(44,000ドル)、下値として1月後半に記録したBTC=566万円(38,500ドル)を意識する。

来週のトピックス：暗号資産市場に影響しうる指標をピックアップ

経済イベント・指標

• 米国、1月ISM非製造業景況指数（2/5）

アップデート

• Ethereum、Dencunアップデートの最終テスト（2/7）

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