今週も暗号資産アナリストの松嶋がビットコイン相場の動向を分析します。
- 今週のビットコインは、米利下げ観測の後退と株式市場の調整懸念を背景に売りが継続し、約半年ぶりの安値水準へと下落した。
- 来週のビットコインは、企業決算を一巡し、市場の関心が年内最後となるFOMCへ移る中、米利下げ観測の揺らぎとハイテク株調整を引き続き注視する展開が予想される。直近の価格レンジとして、上値はBTC=98,000ドル（約1,543万円）、下値はBTC=85,000ドル（約1,338万円）を意識する。
今週の相場動向
相場回顧 BTC（ビットコイン）：米利下げ観測の後退と株安連鎖で下げ加速
ビットコインは、米利下げ観測の後退と株式市場の調整懸念を背景に売りが継続し、約半年ぶりの安値水準へと下落した。
複数の米連銀総裁が利下げに慎重な姿勢を示し、12月追加利下げの不透明感が強まると、米国株では割高感の意識されていたハイテク株を中心に大幅下落。これを受け、ビットコインにも売り圧力が波及した。
一方、市場では暗号資産トレジャリー企業による売却観測が意識されていたものの、ストラテジー【MTSR】が噂を否定したことで過度な懸念が後退し、BTC=95,000ドル（約1,496万円）付近で下げ渋る場面もみられた。
しかし、政府閉鎖の影響で発表が延期されていた9月の米雇用統計や、エヌビディア【NVDA】決算を控えて米国株が続落すると、ビットコインにも再び売りが強まった。ETFからは連日で数億ドル規模の資金が流出し、BTC=90,000ドル（約1,417万円）を割り込んだ。
その後、エヌビディア【NVDA】決算が市場予想を上回ったことで米国株が反発し、ビットコインも連れ高となった。しかし、FOMC議事要旨を受けて12月の金利据え置き観測が強まると戻りは鈍化し、9月の米雇用統計発表後に再び米国株とともに下落した。
今週のトピックス
金融市場
- 高市首相、対中緊張緩和に少ない選択肢－台湾巡り外交的試練
- FOMCは12月に追加利下げを､ウォラーFRB理事が労働市場の弱さ指摘
- 日銀総裁と経済閣僚会談、市場動向注視を確認－会談後に円安進む
- 9月の小売売上高は11月25日、耐久財受注26日に公表－政府閉鎖で遅延
- エヌビディア株4%高、堅調な売上高予想示す－AIバブル懸念払拭に寄与
- 米労働統計局、10月分雇用統計の発表中止－一部データ収集できず
- 米関税収入の国民還元を示唆、物価抑制まだ－FRB議長候補ハセット氏
- FOMC議事要旨：「多くの」当局者が12月利下げに否定的な姿勢
- 米雇用は予想上回る伸び、失業率4.4％に上昇－不安定な労働市場映す
暗号資産市場
- チェコの中銀、試験的にビットコインを購入 ステーブルコインやトークン化預金も保有へ
- ハーバード大のビットコイン投資が急増 IBIT保有を前期比257%拡大
- ビットマイン、45億円相当のイーサリアムを追加購入 新CEOにHSBC元幹部を任命
- 米ビットコイン現物ETF、過去2番目の規模の純流出 リスクオフが加速
- ビットコイン長期保有者が1カ月で12兆円相当BTCを売却、初期投資家も2400BTCを取引所へ送金
- ストラテジーのセイラー会長、6900億円相当のビットコイン売却の噂を否定
- Cboeが無期限型ビットコイン・イーサリアム先物を12月15日に開始、米国規制下で提供
- 米通貨監督庁が銀行による仮想通貨保有を正式承認、オンチェーン手数料支払い目的で
- フィデリティ、ステーキング機能付きソラナ現物ETFを提供開始
- エルサルバドル、下落局面で約155億円相当のビットコイン押し目買い 保有高は7474BTC
- 米SEC、2026年度検査で仮想通貨監視を重点項目から削除 規制緩和加速
来週の相場予想
BTC（ビットコイン）は米利下げ観測の揺らぎとハイテク株調整を引き続き注視する展開か
来週のビットコインは、企業決算を一巡し、市場の関心が年内最後となるFOMCへ移る中、米利下げ観測の揺らぎとハイテク株調整を引き続き注視する展開が予想される。
米労働局は10月雇用統計の発表中止を決定し、11月分と合わせて12月16日にまとめて公表する見通しとなった。FRBは十分なデータが揃わない状況下で政策判断を迫られるため、市場では金利環境の不透明さが一段と強まっている。こうした中でAI・半導体を中心とするハイテク株の調整が再び進めば、リスク資産全般としてビットコインにも売り圧力が及ぶ可能性がある。
一方で、ビットコインは高値から約30％の調整を経ており、底打ち感も意識され始めている。実際、チェコ中央銀行やエルサルバドル政府が押し目買いに動くなど、国家レベルでの買い需要も確認されている。長期保有層や大口投資家の買い増しが続けば、BTC＝90,000ドル割れの局面では下値を支える力が働きやすいだろう。
加えて、米国ではアルトコインETFの上場が本格化しており、来週にはグレースケールのドージコインETFが新たに取引開始される見込みとなっている。政府機能が復活したことでSEC審査が再開しており、他銘柄ETFが相次ぎ承認されれば、暗号資産市場全体に資金が回帰するきっかけとなる可能性もある。
もっとも、当面は目立った材料が乏しい中で、株式市場の変動や金利観測が相場を左右しやすく、戻り局面では上値の重さが意識されやすいだろう。
直近の価格レンジとして、上値はBTC=98,000ドル（約1,543万円）、下値はBTC=85,000ドル（約1,338万円）を意識する。
来週のトピックス：暗号資産市場に影響しうる指標をピックアップ
経済指標・イベント
- 米国、9月小売売上高（11/25）
- 米国、10月個人消費支出（11/26）
- ユーロ圏、ECB理事会議事要旨（11/27）
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